Net yabancı işlem hacmi ile hisse senedi getirileri arasında uzun dönemli ilişki var mıdır?
Abstract
Bu çalışmada net yabancı işlem hacmiyle hisse senedi getirileri arasında uzun dönemli bir ilişkinin var olup olmadığı araştırılmıştır. Çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ocak 1997 ve Eylül 2005 tarihleri arası aylık kapanış değerleri ile yabancıların alış ve satış işlem hacimleri kullanılmıştır. İki değişken arasındaki ilişki sınır testi ve dağıtılmış gecikme modeli yardımıyla araştırılmıştır. Sonuçlar hisse senedi getirileriyle net yabancı işlem hacmi arasında uzun dönemli anlamlı bir ilişki olmadığını göstermektedir. Kısa dönemde ise pozitif yönlü istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki tespit edilmiştir. This study investigates the long run relationship between stock returns and net foreign trading volume. Monthly data used in this study covers the period from January 1997 through September 2005 and includes closing values of stock prices and trading volume of foreigners. Bound test procedure is used to investigate the relationship between these two variables. Results show that there is a significant relationship between stock returns and net foreign trading volume in the short run but there is no in the long run.
Source
Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler DergisiVolume
22Issue
2Collections
- İşletme-Makale Koleksiyonu [104]
- TR Dizin-Makale Koleksiyonu [3227]